МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ НЕФТЯНОЙ КОМПАНИИ

Аннотация

Актуальность статьи обусловлена тем, что внедрение нефтяной компанией новых технологий требует значительных вложений и научных исследований. Это обосновывает важность формирования эффективной инвестиционной стратегии, направленной на обеспечение долгосрочного развития бизнеса. Современное состояние инвестиций в нефтяной сфере характеризуется не только значительными объемами капиталовложений, но и существенными трансформациями в технологическом и экономическом аспектах, обусловливающих возникновение ситуаций неопределенности и риска. В статье предложена методика оценки инвестиционных рисков нефтяной компании в нефтеперерабатывающем сегменте. Предложенная методика позволяет сделать более обоснованный выбор стратегических направлений инвестирования с учетом факторов риска. В настоящее время имеются многочисленные исследования по оценке неопределенности и риска, связанные с инвестиционными решениями. При этом следует отметить, что позиция научного сообщества по разработке соответствующих методологий оценки, учета и прогнозирования факторов неопределенности и риска не едина. В рамках предлагаемой методики инвестиционный риск определяется как вероятность потери инвестиций и дохода. Цель исследования: разработка методического инструментария оценки инвестиционных рисков нефтяной компании в сегменте нефтепереработки. Авторами работы выполнена систематизация инвестиционных рисков в сегменте нефтепереработки. Для оценки инвестиционных рисков предложено использовать модифицированную формулу Байеса. Разработанная методика оценки инвестиционных рисков базируется на определении тех стратегических инвестиционных направлений, реализация которых обеспечит минимальный уровень ожидаемых убытков с учетом оценки обобщенного уровня риска. Уточнение приоритетов рисков позволит своевременно разработать программу реагирования на них, тем самым минимизируя потенциальное проявление критических факторов риска и возможные потери нефтяной компании при реализации стратегических направлений инвестирования.

Ключевые слова: инвестиционные риски, методика оценки рисков, нефтепереработка, нефтяная компания, оценка рисков, риски

Библиография

• Андреев А.Ф., Бурыкина Е.В. Методы учета и анализа рисков нефтегазовых проектов // Труды российского государственного университета им. И.М. Губкина. 2010. Том 3. № 260. С. 130-137.
• Хакимова Г.Р., Матуленко М.А. Структурирование проблем управления рисками предприятий инженерных инфраструктур // Технико-технологические проблемы сервиса. 2013. Том 4. № С. 81-87.
• Duan X., Zhao X., Liu .J., Zhang S., Luo D. Dynamic Risk Assessment of the Overseas Oil and Gas Investment Environment in the Big Data Era // Front. Energy Res. 2021. Vol. 9. Pp. 1-14. (На англ.). DOI: 10.3389/fenrg.2021.638437.
• Fisher D.E., Jordan R.J. Security Analysis and Portfolio Management. Publisher: Prentice-Hall, 1979. 559 p. (На англ.).
• Rutterford J. Introduction to Stock Exchange Investment. Publisher: Macmillan, 1993. 460 p. (На англ.).
• Недосекин А.О. Оценка риска бизнеса на основе нечетких данных. М.: Аудит и финансовый анализ, 2004. 160 с.
• Mironova M., Romanova A., Burkeev D., Zaynutdinov B., Safina R. Modern Aspects of Managing the Financial Risks of an Oil Company in the Context of Globalization and Global Change // SHS Web of Conferences. 2021. Vol. 92(1). Pp. 1-6. (На англ.). DOI: 10.1051/shsconf/20219203018
• Wang D., Tong X., Wang Y. An Early Risk Warning System for Outward Foreign Direct Investment in Mineral Resource-based Enterprises Using Multi-classifiers Fusion // Resources Policy. 2020. Vol. 66(2). Pp. 1-16. (На англ.). DOI: 10.1016/j.resourpol.2020.101593
• Жигло А.Н. Расчет ставок дисконта и оценка риска // Бухгалтерский учет. 1996. № 6. С. 41-44.
• Behrens W., Hawranek P.M. Manual for the preparation of industrial feasibility studies. Publisher: UNIDO, 1991. 290 p. (На англ.).
• Хайруллина А.Д, Мингазова А.И., Хайруллина Я.Ф. Исследование рисков нефтеперерабатывающей отрасли РФ // Проблемы анализа риска. 2016. Том 13. № 4. С. 22-33. DOI: 10.32686/1812-5220-2016-13-4-22-33
• Khvostina I., Havadzyn N., Yurchenko N. Manifestation of Emergent Properties in Risk Assessment of Oil and Gas Companies // SHS Web of Conferences. 2019. Vol. Pp. 1-6. (На англ.). DOI: 10.1051/shsconf/20196508001
• Fadyeyeva I., Gryniuk O., Mandryk I., Korol S. Fuzzy Approach to Risk-Controlling in Oil and Gas Company Management // Advances in Economics, Business and Management Research. 2019. Vol. 99. Pp. 96-101. (На англ.). DOI: 10.2991/mdsmes-19.2019.19
• Низамова Г.З., Гайфуллина М.М. Корреляционно-регрессионный анализ эффективности использования инвестиционных ресурсов нефтяной компании // Вестник УГНТУ. 2021. Том 1. № 35. С. 15-23. DOI: 10.17122/2541-8904-2021-1-35-15-23
• Низамова Г.З., Железова А.В. Методические подходы к выбору стратегических направлений инвестирования // Электронный научный журнал Нефтегазовое дело. 2013. № 4. С. 398-414.
• Аникина И.Д. Управление инвестиционными стратегиями предприятий химической отрасли // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3: Экономика. Экология. 2008. Том 2. № 13. С.50-57.
• Байзигитов Б.Р., Низамова Г.З. Стратегия нефтеперерабатывающего предприятия и показатели оценки ее реализации // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. 2011. C. 25-29.
• Гайфуллина М.М., Низамова Г.З. Методический подход к оценке эффективности использования инвестиционных ресурсов нефтяной компании // Нефтегазовое дело. 2021. Том 16. №2. С. 51-59. DOI: 10.17122/ngdelo-2021-2-51-59
• Землянская И.А. Проблемы и перспективы российской нефтеперерабатывающей отрасли // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3: Экономика. Экология. 2009. Том 1. № 14. С.111-115.
• Нургалеева К.Р., Еникеев И.Р. Управление рисками и устойчивым развитием инвестиционных проектов сектора «Downstream» // Вестник экономики и менеджмента. 2017. № 2. С. 75-79.
• Гайнанов Д.А., Сайфуллина Л.Д. Управление развитием предприятия на основе моделирования инвестиционной деятельности // Вестник Уфимского государственного авиационного технического университета. 2009. Том 12. № 3. С. 79-87.
• Журавлева Ю.Н., Микшина В.С. Построение инвестиционной стратегии на основе математических моделей и фрактальных свойств // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 2. С. 229-
• Черпаева А.Н. Проектный подход в управлении инвестиционной деятельностью нефтяных компаний // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2015. Том 1. № С. 156-164.

Информация об авторах 

Марина Михайловна Гайфуллина – канд. экон. наук, доцент; доцент, Уфимский государственный нефтяной технический университет, Уфимская высшая школа экономики и управления, Уфа, Россия. E-mail: marina_makova@list.ru. SPIN РИНЦ 9574-8753. ORCID 0000-0002-8414-6685. Scopus Author ID 57202155449

Гульнара Закиевна Низамова – канд. экон. наук, доцент; доцент, Уфимский государственный нефтяной технический университет, Уфимская высшая школа экономики и управления, Уфа, Россия. E-mail: Gulya182004@list.ru. SPIN РИНЦ 3179-3217. ORCID 0000-0001-8270-0040. Scopus Author ID 57202151885

Для цитирования: Гайфуллина М.М., Низамова Г.З. Методика оценки инвестиционных рисков нефтяной компании // BENEFICIUM. 2024. № 2(51). С. 15-22. DOI: 10.34680/BENEFICIUM.2024.2(51).15-22